Capital de giro: como é calculado, importância e exemplo

O capital de giro, também conhecido como capital de giro, é um indicador financeiro que representa a liquidez operacional disponível para uma empresa, organização ou outra entidade, incluindo entidades governamentais. Como os ativos fixos, como instalações e equipamentos, o capital de giro é considerado uma parte do capital operacional.

O capital de giro é a diferença entre o ativo circulante de uma empresa, como caixa, contas a receber de clientes, estoques de matérias-primas e produtos acabados; e passivo circulante, como contas a pagar a fornecedores.

A maioria dos projetos exige um investimento em capital de giro, o que reduz o fluxo de caixa, mas o caixa também diminuirá se o dinheiro for coletado muito lentamente ou se o volume de vendas estiver diminuindo, o que causará uma queda nas contas por cobrar.

O capital de giro revela muito sobre a situação financeira de uma empresa, ou pelo menos a posição de liquidez dessa empresa no curto prazo.

Como isso é calculado?

O capital de giro é calculado subtraindo o ativo circulante do passivo circulante:

Capital de giro = ativo circulante - passivo circulante

Se o ativo circulante for menor que o passivo circulante, a empresa tem uma deficiência de capital de giro, também chamada de déficit de capital de giro.

O ativo circulante e o passivo circulante incluem três contas que são de especial importância. Essas contas representam as áreas de negócios em que os gerentes têm um impacto mais direto: contas a receber e estoque (ativo circulante) e contas a pagar - passivos circulantes.

A porção atual da dívida (pagável antes de 12 meses) é crítica porque representa uma reivindicação de curto prazo para ativos correntes. Outros tipos de dívida de curto prazo são empréstimos bancários e linhas de crédito.

Características da fórmula

A fórmula de capital de giro pressupõe que uma empresa efetivamente liquidará seus ativos circulantes para pagar o passivo circulante, o que nem sempre é realista, considerando que algum caixa é sempre necessário para cumprir as obrigações salariais e manter as operações.

Além disso, a fórmula de capital de giro pressupõe que as contas a receber estão disponíveis para cobrança, o que pode não ser o caso para muitas empresas.

Um ciclo de capital de giro positivo estabiliza a renda e os pagamentos para minimizar o capital de giro e maximizar o fluxo de caixa.

Empresas em crescimento exigem dinheiro. A maneira mais barata de crescer é libertar dinheiro encurtando o ciclo de capital de giro.

Significado

O capital de giro é um indicador comum da liquidez, eficiência e saúde geral de uma empresa. Uma empresa pode ser dotada de muitos ativos e lucratividade; no entanto, você pode não ter liquidez se seus ativos não puderem ser facilmente convertidos em dinheiro.

O capital de giro reflete os resultados de uma série de atividades da empresa. Inclui a administração de estoques, gerenciamento de dívidas, coleta de receita e pagamentos a fornecedores.

É mais confiável do que qualquer outro indicador financeiro, porque indica o que seria deixado se uma empresa pegasse todos os seus recursos no curto prazo e os usasse para pagar todos os seus passivos de curto prazo. Quanto mais capital de giro uma empresa tiver disponível, menos estresse financeiro ela sofrerá.

Um dos usos mais importantes do capital de giro é o estoque. Quanto mais tempo o estoque estiver armazenado, mais tempo o capital de giro da empresa ficará amarrado.

Capital de giro positivo e negativo

Uma das principais vantagens de observar a posição de capital de giro de uma empresa é poder prever muitas dificuldades financeiras potenciais que possam surgir.

É necessário capital de giro positivo para garantir que uma empresa possa continuar com suas operações, bem como que tenha fundos suficientes para compensar as despesas operacionais e as dívidas de curto prazo quase imediatamente.

O capital de giro negativo geralmente indica que uma empresa não pode satisfazer suas dívidas de curto prazo.

No entanto, uma empresa que mantém muito capital de giro pode reduzir seus retornos. Um investidor poderia estar em melhor situação se o conselho decidisse distribuir parte desse excedente na forma de dividendos; é por isso que pode ser uma avaliação enganosa.

A necessidade de ter dinheiro

Quando não gerenciadas com cuidado, as empresas podem crescer e ficar sem caixa, precisando de mais capital de giro para atender aos planos de expansão do que podem gerar em seu estado atual.

Isso geralmente acontece quando uma empresa usa dinheiro para pagar tudo, em vez de buscar financiamento que amoleça os pagamentos e coloque dinheiro disponível para outros usos.

Como resultado, a falta de capital de giro faz com que muitas empresas fracassem, mesmo que elas realmente tenham lucro. As empresas mais eficientes investem sabiamente para evitar essas situações.

Como uma regra absoluta dos financistas, eles querem ver capital de giro positivo. Tal situação lhes dá a possibilidade de pensar que a empresa possui ativos circulantes suficientes para cobrir suas obrigações financeiras.

Aumento e diminuição do capital de giro

Ao estudar os níveis de capital de giro, você pode determinar se uma empresa possui os recursos necessários para expandir internamente ou se precisará recorrer aos mercados financeiros para levantar fundos adicionais.

Nas melhores circunstâncias, níveis insuficientes de capital de giro podem gerar pressões financeiras em uma empresa. Isso aumenta os empréstimos e o número de pagamentos atrasados para credores e fornecedores.

Esta é a razão pela qual os analistas são sensíveis a uma diminuição no capital de giro, porque indica que uma empresa tem dificuldade em manter ou aumentar suas vendas, está pagando contas muito rapidamente ou está coletando contas a receber muito lentamente. .

Por outro lado, um aumento no capital de giro sugere o oposto. Indica que a empresa aumentou seus ativos circulantes ou diminuiu o passivo circulante; Por exemplo, ele pagou alguns credores de curto prazo.

Existem várias maneiras de avaliar melhor o capital de giro de uma empresa. A rotação do estoque é incluída, lista de dias de contas a receber e a pagar, taxa atual e teste de ácido.