Locação financeira: características, tipos e exemplos

O leasing financeiro é um método usado por uma empresa para adquirir ativos com pagamentos estruturados ao longo do tempo. Pode ser expresso como um acordo em que o locador recebe pagamentos de aluguel para cobrir os custos da propriedade.

Um arrendamento financeiro é semelhante a uma transação de compra total, que é financiada por meio de um empréstimo a prazo, no sentido de que os pagamentos são feitos mensalmente. O arrendatário não apenas tem controle operacional sobre o ativo, mas também tem uma parte substancial dos riscos e benefícios econômicos da mudança na avaliação do ativo.

No entanto, ao contrário de uma transação de compra total, o inquilino apresenta o saldo a ser pago como dívida, mostra os pagamentos como despesas e não possui propriedade do equipamento.

Durante o período de arrendamento, a financeira é considerada o proprietário legal do ativo.

Importância para as empresas

O leasing é um conceito importante nos negócios. Novas empresas ou pequenas empresas geralmente procuram opções de leasing.

Isso ocorre porque seus recursos são limitados e os proprietários dessas empresas não querem investir tanto dinheiro na aquisição de ativos para apoiar o negócio desde o início. É por isso que eles alugam os ativos quando precisam.

Um pagamento mensal, mesmo com os juros em anexo, é geralmente a melhor opção, em vez de usar o dinheiro para comprar itens de capital.

Como o financiamento bancário ainda é difícil para muitas pequenas empresas, a locação é uma alternativa viável, mas pouco compreendida.

Existem muitas empresas que estão falhando devido a problemas de fluxo de caixa. Algumas dessas empresas podem até ser lucrativas, mas seu caixa está atrelado ao estoque ou contas a receber. O arrendamento financeiro é uma linha de crédito alternada que permite maior liquidez.

Ele permite que o locatário compre um item caro ou capitalize o negócio por um período, aliviando assim a necessidade de encontrar uma quantia significativa de dinheiro antecipadamente.

Características do contrato de locação financeira

O arrendamento financeiro é um acordo comercial cujas principais características são:

- O locatário, que será o cliente ou mutuário, selecionará um ativo, como equipe, veículo, software, etc.

- O locador, que é a empresa financeira, comprará esse ativo.

- O locatário terá o direito de usar esse ativo durante o contrato de locação.

- O locatário pagará uma série de aluguéis ou taxas pelo uso desse ativo.

- A locação paga pelo locador durante o período principal da locação será suficiente para recuperar uma grande parte ou todo o custo do activo, acrescido de juros sobre a renda paga pelo locatário.

- O aluguel do aluguel por um período secundário é muito menor. Isso é muitas vezes referido como o aluguel de pimenta.

- O locatário tem a opção de adquirir a propriedade do ativo. Por exemplo, pagando o último aluguel no preço de compra da opção de negociação.

- O arrendador não assume os riscos ou benefícios derivados do uso dos bens arrendados.

- Este tipo de concessão não é cancelável. O investimento do proprietário está garantido.

Impacto na contabilidade

Uma locação financeira tem características financeiras semelhantes às dos contratos de compra, uma vez que o resultado habitual é que o locatário torna-se o proprietário do ativo no final da locação,

No entanto, tem diferentes tratamentos contábeis e implicações fiscais. Pode haver benefícios fiscais para o locatário, ao arrendar um ativo em vez de comprá-lo. Isso pode ser uma grande motivação para obter uma locação financeira.

Quando capitalizado, um arrendamento financeiro leva a um aumento nos ativos, bem como passivos presentes no balanço patrimonial. O capital de giro diminui como resultado, mas a alavancagem adicional é criada pelo aumento do coeficiente dívida-capital.

Em uma demonstração de fluxo de caixa, parte dos pagamentos de arrendamento são reportados no fluxo de caixa operacional e parte do fluxo de caixa financeiro, porque as despesas de arrendamento são alocadas entre despesas de capital e despesas de juros, um empréstimo ou bônus.

Tipos

Locação financeira ou de capital

É um contrato de longo prazo que não pode ser cancelado. A obrigação do locatário é pagar o aluguel do contrato até o vencimento do período acordado. O período do contrato de arrendamento geralmente corresponde à vida operacional do ativo na empresa.

É um arrendamento de longo prazo em que o arrendatário deve registrar o item arrendado como um ativo em seu balanço patrimonial e registrar o valor presente dos pagamentos do arrendamento como dívida.

Além disso, o locador deve registrar o arrendamento como uma venda em seu próprio balanço. Um arrendamento de capital pode durar vários anos e não é cancelável. É tratado como uma venda para fins fiscais.

Arrendamento operacional

O período da locação operacional é curto e pode ser cancelado como uma opção do inquilino, com aviso prévio.

Portanto, a locação operacional também é chamada de "contrato de locação com fim aberto". O prazo do arrendamento é menor do que a vida econômica do ativo. Como resultado, o locador não recupera seu investimento durante o período de arrendamento principal.

Alguns exemplos de arrendamentos operacionais são o aluguel de copiadoras, hardware de computador, automóveis etc.

Uma empresa que conhece a possível obsolescência de equipamentos de alta tecnologia pode não querer comprar nenhum equipamento. Em vez disso, você preferirá optar por uma concessão operacional para evitar o possível risco de obsolescência.

Venda e arrendamento

É um subconjunto do arrendamento financeiro. Nesse tipo de arrendamento, uma empresa vende um ativo para outra parte, que por sua vez a aluga para a empresa.

O ativo é geralmente vendido a valor de mercado. Portanto, a empresa recebe o preço de venda em dinheiro, por um lado, e por outro, recebe o uso econômico do ativo vendido.

A empresa é obrigada a efetuar pagamentos periódicos de aluguel ao locador. O contrato de venda e o arrendamento são benéficos tanto para o arrendador quanto para o arrendatário.

Enquanto o primeiro obtém benefícios fiscais devido à depreciação, este último tem uma entrada de caixa imediata que melhora sua posição de liquidez.

De fato, tal acordo é popular entre as empresas que enfrentam uma crise de liquidez de curto prazo. No entanto, sob este acordo, os ativos não são trocados fisicamente, mas tudo acontece apenas nos registros. Não é nada mais que uma transação de papel.

Locação alavancada

É uma forma especial de leasing que se tornou muito popular nos últimos anos. É popular no financiamento de ativos de alto valor, como aeronaves, plataformas de petróleo e equipamentos ferroviários.

Em contraste com os três tipos de locação mencionados acima, neste caso, há três partes envolvidas: o locatário, o locador e o credor.

Arrendamento mercantil alavancado pode ser definido como um contrato de arrendamento no qual o arrendador fornece uma parcela do patrimônio líquido (por exemplo, 25%) do custo do ativo arrendado e o credor externo fornece o restante do financiamento.

O arrendador, que é o proprietário do ativo, tem direito à concessão de depreciação associada ao ativo.

Contrato de arrendamento financeiro

É um acordo contratual em que o arrendador, que é o proprietário de um ativo, permite que o arrendatário use o ativo por um período específico, em troca de pagamentos periódicos.

O objeto do arrendamento pode ser veículos, maquinário ou qualquer outro ativo. Quando o senhorio e o inquilino concordam com os termos do contrato, o inquilino obtém o direito de usar o equipamento. Em troca, fará pagamentos periódicos durante a duração do arrendamento.

No entanto, o locador mantém a propriedade do ativo e tem o direito de cancelar o aluguel do equipamento se o locatário infringir os termos do contrato ou se envolver em uma atividade ilegal com o uso do equipamento.

Benefícios

- Estabelecer o montante e a periodicidade dos pagamentos.

- Custo mínimo antecipado.

- O aluguel é geralmente dedutível de impostos corporativos.

- Potencial para continuar usando o ativo no final do período de arrendamento.

- Linha de financiamento adicional que pode não afetar os principais contratos bancários.

Responsabilidade pela manutenção de ativos

Enquanto de posse do ativo em locação financeira, o locatário será responsável pela sua manutenção e por qualquer serviço que possa ser necessário. Pode ser possível fazer um contrato de manutenção separadamente.

É importante garantir que você tenha uma apólice de seguro para o ativo em questão que cubra todos os possíveis danos que possam surgir durante o arrendamento.

Fim do contrato

No final do arrendamento financeiro, a oportunidade de estender o arrendamento ou devolver o ativo para a empresa financeira pode ser dada. Isso dependerá dos termos do contrato.

Na maioria dos casos, você descobrirá que, no final do período principal da concessão, terá a opção de estender o contrato para um período secundário.

Isso pode continuar indefinidamente, terminando quando o locador e o locatário concordarem, ou quando o ativo for vendido.

A locação secundária pode ser muito menor que a principal, ou a locação pode continuar mês a mês com o mesmo aluguel.

Se uma extensão não for necessária, o ativo será devolvido à companhia financeira, que normalmente a venderá.

Diferenças com o arrendamento operacional

Significado

O arrendamento financeiro é um contrato comercial em que o arrendador permite que o arrendatário use um ativo em troca de pagamentos periódicos por um período geralmente longo. Portanto, é um conceito de longo prazo.

A locação operacional é um contrato comercial em que o locador permite que o locatário utilize um ativo em troca de pagamentos periódicos por um curto período de tempo. Portanto, é um conceito de curto prazo.

Transferibilidade

No arrendamento financeiro, todos os riscos e benefícios da propriedade do ativo são transferidos para o arrendatário.

Isso significa que o inquilino está em uma posição bastante semelhante a ter comprado o ativo.

O arrendador detém a propriedade do ativo, mas o arrendatário obtém o uso exclusivo do ativo.

Em contraste com a locação financeira, a locação operacional não transfere os riscos e benefícios da propriedade para o locatário.

Natureza do contrato

O contrato de arrendamento financeiro é chamado contrato de empréstimo / contrato. O contrato para arrendamento operacional é chamado de acordo de contrato / arrendamento.

Após o contrato ser assinado por ambas as partes, o arrendamento financeiro geralmente não pode ser cancelado. Com o leasing operacional, mesmo após o acordo entre as duas partes ser assinado, ele pode ser cancelado durante o período primário.

Manutenção

No caso de locação financeira, o locatário é responsável por cuidar e manter o ativo. Com o arrendamento operacional, o locador é aquele que cuida e mantém o ativo.

Risco de obsolescência

Para o arrendamento financeiro, esse risco recai sobre o arrendatário. Para o arrendamento operacional, este risco recai sobre o locador.

Gestão contábil

O arrendamento financeiro é um arrendamento que deve ser registrado no sistema contábil.

Por outro lado, o leasing operacional é um conceito que não precisa ser registrado em nenhum sistema contábil. É por isso que a locação operacional também é chamada de "off-balance sheet".

Vantagem em impostos

A locação financeira oferece ao locatário uma dedução fiscal para as despesas do ativo, como depreciação e encargos financeiros.

A locação operacional oferece uma dedução fiscal apenas para pagamentos de aluguel.

Opção de compra

Na locação financeira, o locatário tem a opção de comprar o ativo no final do período contratual. Na locação operacional, o locatário não recebe tal oferta.

Exemplo de arrendamento financeiro

A empresa C dedica-se ao fabrico de bicicletas. Ele alugou alguns equipamentos de produção especializados para a empresa L.

A vida útil do equipamento é de 6 anos e o prazo de locação é de cinco anos. O valor justo do equipamento é de US $ 20 milhões e o valor presente dos pagamentos mínimos da locação feita pela Companhia C é de US $ 15 milhões.

O equipamento é projetado especificamente para as operações da Empresa C e o contrato de arrendamento contém uma provisão que permite à Empresa C estender o aluguel a taxas muito mais baixas, ou comprar equipamento ao final de cinco anos por US $ 1 milhão.

Espera-se que o valor justo do equipamento no final do prazo do arrendamento seja de US $ 4 milhões. Esta é definitivamente uma locação financeira, conforme indicado pelo seguinte:

- O prazo de locação é superior a 70% da vida útil do equipamento;

- O contrato de locação contém uma opção de lance.

- O equipamento é personalizado e não pode ser usado por terceiros sem modificações significativas.