Alavancagem Operacional: Características, Vantagens, Exemplo

Alavancagem operacional é o grau em que uma empresa ou projeto pode aumentar sua receita operacional aumentando os lucros. Uma empresa que gera vendas com uma alta margem bruta e baixos custos variáveis ​​tem uma grande alavancagem operacional.

Quanto maior o grau de alavancagem operacional, maior o risco potencial da previsão de risco, em que um erro relativamente pequeno na previsão de vendas pode ser estendido a grandes erros nas projeções de fluxo de caixa.

A alavancagem operacional pode ser usada para calcular o ponto de equilíbrio de uma empresa e afetar substancialmente os lucros, alterando sua estrutura de preços.

Como as empresas com maior alavancagem operacional não aumentam proporcionalmente as despesas à medida que aumentam as vendas, essas empresas podem gerar mais receita operacional do que outras empresas.

No entanto, as empresas com um alto nível de alavancagem operacional também são mais afetadas por más decisões corporativas e outros fatores que podem causar uma diminuição nas receitas.

Funcionalidades

A alavancagem operacional é um indicador da combinação de custos fixos e custos variáveis ​​na estrutura de custos de uma empresa.

Alavancagem operacional alta e baixa

É fundamental comparar a alavancagem operacional entre empresas do mesmo setor. Isso ocorre porque alguns setores têm custos fixos mais elevados do que outros.

Uma empresa com altos custos fixos e baixos custos variáveis ​​possui alta alavancagem operacional. Por outro lado, uma empresa com baixos custos fixos e altos custos variáveis ​​possui baixa alavancagem operacional.

Uma empresa com alta alavancagem operacional depende mais do volume de vendas para ter rentabilidade. A empresa deve gerar um alto volume de vendas para cobrir os altos custos fixos. Em outras palavras, à medida que as vendas aumentam, a empresa se torna mais lucrativa.

Em uma empresa com uma estrutura de custos que tenha baixa alavancagem operacional, o aumento do volume de vendas não melhorará drasticamente a rentabilidade, já que os custos variáveis ​​aumentam proporcionalmente com o volume de vendas.

Custos fixos e variáveis

A maioria dos custos de uma empresa são custos fixos, que ocorrem independentemente do volume de vendas.

Enquanto uma empresa fizer um lucro substancial em cada venda e manter um volume de vendas adequado, os custos fixos serão cobertos e os lucros serão obtidos.

Outros custos da empresa são os custos variáveis ​​incorridos quando as vendas ocorrem. O negócio obtém menos lucro para cada venda, mas precisa de um volume de vendas menor para cobrir os custos fixos.

Grau de alavancagem operacional

A fórmula para o grau de alavancagem operacional é:

Grau de alavancagem operacional =

% de variação do lucro operacional líquido /% de variação nas vendas =

Margem de contribuição / benefício operacional líquido.

Esta fórmula é dividida da seguinte forma:

Margem de contribuição = Quantidade x (custo variável por unidade)

Lucro operacional líquido

[Quantidade x (custo variável por unidade) - custo operacional fixo]

Vantagens e desvantagens

A alavancagem operacional pode dizer aos gerentes, investidores, credores e analistas como uma empresa pode ser arriscada.

Embora um alto grau de alavancagem operacional possa ser benéfico para a empresa, as empresas com alto grau de alavancagem operacional podem, com frequência, ser vulneráveis ​​ao ciclo de negócios e às condições macroeconômicas em transformação.

Quando a economia está crescendo, um alto grau de alavancagem operacional pode aumentar a lucratividade de uma empresa.

No entanto, as empresas que precisam gastar uma grande quantia de dinheiro em propriedades, fábricas e maquinário não podem controlar facilmente a demanda do consumidor.

Então, no caso de uma desaceleração econômica, seus lucros podem despencar devido a altos custos fixos e baixas vendas.

As empresas com alta alavancagem operacional são mais vulneráveis ​​ao declínio de receitas, seja devido a eventos macroeconômicos, más decisões, etc.

Comparações e cheques

Algumas indústrias exigem custos fixos mais elevados do que outras. Essa é a razão pela qual a comparação da alavancagem operacional é mais significativa entre as empresas do mesmo setor. A definição de alto ou baixo grau deve ser feita dentro deste contexto.

Quando o indicador de alavancagem operacional é usado, é mais importante verificar constantemente em uma empresa com alta alavancagem operacional, uma vez que uma pequena alteração percentual nas vendas pode gerar um aumento ou uma redução drástica nos lucros.

Uma empresa deve ter um cuidado especial ao prever sua receita nessas situações, uma vez que um pequeno erro de previsão se traduz em erros muito maiores tanto no lucro líquido quanto nos fluxos de caixa.

Política de preços

Uma empresa com alta alavancagem operacional deve ter cuidado para não definir preços tão baixos que nunca possa gerar uma margem de contribuição suficiente para cobrir integralmente seus custos fixos.

Ponto de equilibrio

A alavancagem operacional está diretamente relacionada ao ponto de equilíbrio de uma empresa. Uma empresa com um alto ponto de equilíbrio tem um alto nível de alavancagem operacional.

O ponto de equilíbrio refere-se ao nível de volume de vendas em que os lucros por unidade cobrem completamente os custos fixos de produção. Em outras palavras, é o ponto em que as receitas são iguais aos custos.

Como os custos fixos elevados se traduzem em um ponto de equilíbrio mais alto, é necessário um volume de vendas maior para cobrir os custos fixos. Um processo de produção com um alto ponto de equilíbrio utiliza alta alavancagem operacional.

Exemplo

A empresa A vende 500.000 produtos por ano por US $ 6 cada. Os custos fixos da empresa são de US $ 800.000. Cada produto custa US $ 0, 05 em custo variável por unidade. O rating de alavancagem operacional da Empresa A é:

500.000 x ($ 6- $ 0, 05) / [500.000 x ($ 6- $ 0, 05) - $ 800.000] = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1, 37 ou 137%.

Portanto, um aumento de 10% nas receitas deve resultar em um aumento de 13, 7% na receita operacional (10% x 1, 37 = 13, 7%).

Empresas reais

A maioria dos custos da Microsoft é fixa, como despesas iniciais de desenvolvimento e marketing. Com cada dólar de receita de vendas ganho além do ponto de equilíbrio, a empresa obtém lucro. Portanto, a Microsoft tem um alto nível de alavancagem operacional.

Em contraste, as lojas de varejo do Walmart têm baixos custos fixos e grandes custos variáveis, especialmente para mercadorias.

Como as lojas do Walmart pagam pelos itens que vendem, o custo da mercadoria vendida aumenta à medida que as vendas aumentam. Portanto, as lojas Walmart têm um baixo nível de alavancagem operacional.