Locação financeira: funções, tipos

As empresas de leasing financeiro são os proprietários de um terreno, casa ou outra posse, que vende o direito de usar a propriedade por um determinado período de tempo.

O contrato que rege os direitos do arrendador é o arrendamento, que inclui o direito do arrendatário de usar a propriedade sob certas condições, sem interferência do arrendador, pelo período de tempo fixado no contrato. Em troca, o inquilino paga um aluguel.

Um arrendamento financeiro tem características semelhantes a uma compra em parcelas. Isso ocorre porque o resultado usual é que o arrendatário se torna o proprietário do ativo no final do contrato.

Para o locatário, pode haver benefícios fiscais ao alugar um ativo em vez de comprá-lo. Além disso, os pagamentos periódicos são mais fáceis de financiar do que o preço total de compra da propriedade. O arrendamento é comparável ao aluguel do ativo por um período de tempo específico.

Para um arrendador, a principal vantagem de um arrendamento é que ele retém os direitos da propriedade. Por outro lado, gera um retorno do seu capital investido.

Funções

Uma locação financeira é uma locação em que o locador não é o fabricante ou vendedor do equipamento, apenas adquire o ativo para locá-lo a um locatário.

O leasing financeiro atua da mesma maneira que um emprestador que faz um empréstimo, no qual o equipamento é uma garantia: o locatário seleciona o equipamento e determina que ele é apropriado para o seu uso e que o vendedor é confiável, o locador somente fornece o dinheiro. .

O locador não assume riscos ou recompensas com base nos ativos. Aceita apenas os riscos e recompensas financeiras, e é por isso que o nome do leasing financeiro.

O proprietário legal do ativo é o locador e dá ao locatário o direito de usar ou ocupar o ativo por um período específico. O locatário entrega pagamentos ao arrendador pelo uso do ativo.

A agência de leasing financeiro atribui todos os direitos ao arrendatário vis-à-vis o vendedor. O locador não faz "garantias implícitas" e o locatário não pode revogar sua aceitação, uma vez que tenha aceitado o equipamento.

Contrato de arrendamento

A empresa de leasing financeiro deve ser compensada por qualquer perda que tenha ocorrido durante o contrato devido a danos ou uso indevido do ativo em questão. Se o ativo for vendido, o locador deve autorizar tal transação e tem direito a receber qualquer ganho financeiro resultante da venda.

Embora o arrendador mantenha a propriedade do ativo, ele reduziu os direitos sobre o ativo durante a vigência do contrato. Uma dessas limitações é que o proprietário, dado seu acesso restrito ao ativo, só pode obter acesso com a permissão do locatário.

A locação não é cancelável, o que significa que o locatário não pode devolver o ativo sem ter pago todo o investimento do locador. Portanto, o reembolso integral do investimento do locador é garantido.

No vencimento do período contratual, e dependendo da condição do ativo, o ativo será devolvido ao arrendador. Também pode ser entregue ao inquilino, se este decidir comprar o ativo.

Empréstimo garantido

Os arrendamentos financeiros são tecnicamente diferentes, mas são substancialmente semelhantes aos empréstimos garantidos.

A taxa de retorno da companhia de leasing financeiro é fixa: não depende do valor ou desempenho do ativo. Os aluguéis de aluguel resultam em uma taxa verificável de retorno sobre o investimento, chamada de taxa implícita de retorno.

Um arrendamento financeiro não é muito diferente conceitualmente de um empréstimo bancário. Tradicionalmente, uma empresa toma emprestado de um banco ou outro credor, assina uma nota e usa o dinheiro para comprar o equipamento, que é deixado como garantia para o banco.

Se o equipamento não funcionar, a empresa pode reivindicar o fornecedor, mas não pode reter o pagamento da nota. Nem pode processar o credor.

Tipos

Alguns locadores podem conceder uma concessão de "locação com opção de compra", segundo a qual todos os pagamentos feitos pelo locatário acabarão por ser convertidos dos pagamentos da locação para um pagamento inicial para a eventual compra da propriedade.

Locação financeira

Também conhecido como arrendamento financeiro, é um arrendamento no qual o arrendatário adquire o controle total do ativo e é responsável por todos os custos de manutenção e outros custos associados ao ativo.

Esse tipo de arrendamento deve ser registrado no balanço do inquilino como um ativo. Todos os pagamentos de juros e principal são registrados separadamente na demonstração do resultado.

O locatário assume os riscos e os benefícios da propriedade do ativo. Um arrendamento de capital é um arrendamento de longo prazo que cobre a maior parte da vida útil do ativo.

Existe uma opção de valor residual para o inquilino adquirir o imóvel ou equipamento a um preço específico. O direito de propriedade pode ser transferido para o locatário no final do prazo da locação.

O tipo mais comum de locação financeira é para casas ou apartamentos, para indivíduos ou famílias para morar.

Arrendamento operacional

É um tipo de arrendamento em que o locador mantém todos os benefícios e responsabilidades associados ao ativo. O locador é responsável pela manutenção e outras despesas operacionais. O locatário não registra o ativo no balanço, pois é tratado como uma despesa.

O locatário utiliza o ativo ou equipamento durante um período determinado da vida do ativo. Não assume o custo de manutenção. Todos os custos operacionais (serviço, registro, seguro, etc.) estão incluídos no contrato dentro do prazo designado.

O locatário não tem a opção de pagar uma quantia residual para comprar o ativo. O senhorio retém os direitos de propriedade durante e no final do prazo da locação.

Venda com leaseback

É um tipo de acordo no qual uma das partes adquire um ativo ou propriedade de outra parte e a aluga imediatamente à parte vendedora.

O vendedor se torna o locatário e a empresa que compra o ativo se torna o locador. Esse tipo de contrato é implementado com a condição de que o vendedor conceda imediatamente o ativo ao comprador, sujeito a uma taxa de pagamento e um período de pagamento acordado.

O comprador nesse tipo de transação pode ser um locador, uma companhia financeira, um investidor individual ou institucional.