Capital circulante líquido: em que consiste, como é calculado e exemplo
Capital circulante líquido é a diferença entre o ativo circulante de uma empresa, como caixa, contas a receber (faturas não pagas pelos clientes) e estoques de matérias-primas e produtos acabados, e seus passivos circulantes, tais como contas por pagar.
O capital de giro líquido é uma medida da eficiência operacional de uma empresa e de sua saúde financeira de curto prazo. Se os ativos atuais de uma empresa não excederem seu passivo circulante, pode haver problemas para pagar os credores ou até falir.
A maioria dos projetos exige um investimento em capital de giro, o que reduz o fluxo de caixa, mas o caixa também será reduzido se o dinheiro for coletado muito lentamente ou se os volumes de vendas começarem a cair, o que causará uma queda as contas a receber.
As empresas que usam o capital de giro ineficientemente podem aumentar o fluxo de caixa, espremendo fornecedores e clientes.
O que é e para que serve?
O capital de giro líquido é usado para medir a liquidez de curto prazo de uma empresa e também para obter uma impressão geral da capacidade gerencial da empresa de usar os ativos com eficiência.
O capital de giro líquido também pode ser usado para estimar a capacidade de crescimento rápido da empresa.
Se a empresa tiver reservas de caixa significativas, poderá ter dinheiro suficiente para aumentar rapidamente o negócio. Pelo contrário, uma situação ajustada de capital de giro torna improvável que uma empresa tenha os meios financeiros para acelerar sua taxa de crescimento.
Um indicador mais específico da capacidade de crescimento é quando as condições de pagamento das contas a receber são mais curtas do que as contas a pagar, o que significa que uma empresa pode receber dinheiro de seus clientes antes de pagar a seus clientes. fornecedores.
O valor do capital de giro líquido é mais informativo quando rastreado em uma linha de tendência, uma vez que pode mostrar a melhoria ou a diminuição gradual da quantidade de capital de giro líquido ao longo do tempo.
Confiabilidade
A quantidade de capital de giro líquido pode ser extremamente enganosa pelas seguintes razões:
Linha de crédito
Uma empresa pode ter uma linha de crédito disponível, que poderia facilmente pagar por qualquer déficit de financiamento de curto prazo indicado no cálculo do capital de giro líquido, para que não haja risco real de falência. Quando a obrigação é paga, a linha de crédito é usada.
Uma visão mais sutil é rever o capital de giro líquido com o saldo remanescente disponível na linha de crédito. Se a linha estiver quase esgotada, há um potencial maior para um problema de liquidez.
Anomalias
Se você começar a medir após uma determinada data, a medição poderá ter alguma anomalia que não é indicada na tendência geral de capital de giro líquido.
Por exemplo, é possível que exista uma conta grande anterior para pagar apenas uma vez e ainda não tenha sido paga, fazendo com que o valor do capital de giro líquido pareça menor.
Liquidez
Os ativos atuais não são necessariamente muito líquidos. Nesse sentido, eles podem não estar disponíveis para pagar passivos de curto prazo. Em particular, o estoque só pode ser convertido em dinheiro imediatamente com um grande desconto.
Além disso, as contas a receber podem não ser cobráveis no curto prazo, especialmente se as condições de crédito forem excessivamente longas.
Este é um problema particular quando grandes clientes têm considerável poder de barganha sobre o negócio. Eles poderiam atrasar deliberadamente seus pagamentos.
Como isso é calculado?
Para calcular o capital circulante líquido, o ativo circulante e o passivo circulante são utilizados na seguinte fórmula:
Capital circulante líquido = Ativo circulante - Passivo circulante. Portanto:
Capital circulante líquido = Caixa e equivalentes de caixa + Investimentos negociáveis + Contas a receber de clientes + Estoques - Contas a pagar - Despesas acumuladas.
A fórmula do capital de giro líquido é usada para determinar a disponibilidade dos ativos líquidos de uma empresa subtraindo seus passivos circulantes.
Os ativos atuais são os ativos que estarão disponíveis dentro de um período não superior a 12 meses. Os passivos correntes são passivos que vencem dentro do período de 12 meses.
Se o valor do capital de giro líquido for substancialmente positivo, isso indica que os fundos de curto prazo disponíveis do ativo circulante são mais do que suficientes para pagar o passivo circulante à medida que os pagamentos são devidos.
Se o valor for substancialmente negativo, é possível que a empresa não tenha fundos suficientes disponíveis para pagar suas obrigações atuais e que possa estar em risco de falência.
Indicador de capital de giro líquido
O indicador de capital de giro (ativo circulante / passivo circulante) mostra se uma empresa possui ativos de curto prazo suficientes para cobrir sua dívida de curto prazo.
Um bom índice de capital de giro é considerado entre 1, 2 e 2, 0. Um rácio inferior a 1, 0 indica capital circulante líquido negativo, com possíveis problemas de liquidez.
Por outro lado, uma proporção de mais de 2, 0 pode indicar que uma empresa não está usando efetivamente seus ativos excedentes para gerar a renda máxima possível.
Um índice de capital de giro em declínio é uma bandeira vermelha para os analistas financeiros.
Você também pode considerar o relacionamento rápido. Este é um teste ácido de liquidez de curto prazo. Inclui apenas dinheiro, investimentos negociáveis e contas a receber.
Exemplo
Vamos ver a loja de varejo de Paula como um exemplo. Ela possui e opera uma loja de roupas para mulheres que possui os seguintes ativos e passivos atuais:
Dinheiro: US $ 10.000
Contas a receber: US $ 5.000
Inventário: US $ 15.000
Contas a pagar: US $ 7.500
Despesas acumuladas: US $ 2.500
Outras dívidas comerciais: US $ 5.000
Paula poderia usar uma calculadora para calcular o capital de giro líquido dessa maneira:
Capital de giro líquido = (US $ 10.000 + US $ 5.000 + US $ 15.000) - (US $ 7.500 + US $ 2.500 + US $ 5.000)
Capital de giro líquido = ($ 30.000) - ($ 15.000) = $ 15.000
Dado que o ativo atual da Paula excede seu passivo circulante, seu capital de giro líquido é positivo. Isso significa que a Paula pode pagar todas as suas obrigações correntes usando apenas ativos correntes.
Em outras palavras, sua loja é muito líquida e financeiramente sólida no curto prazo. Você pode usar essa liquidez adicional para expandir os negócios ou expandir para outros nichos de roupas.
