Liquidez financeira: em que consiste, indicadores e exemplos

Liquidez financeira para empresas refere-se à capacidade de uma empresa utilizar os seus ativos correntes para fazer face aos seus passivos correntes ou de curto prazo. Descreve o grau em que um ativo ou título pode ser comprado ou vendido rapidamente no mercado sem afetar o preço do ativo.

Ter dinheiro para a operação é vital para uma empresa, tanto no curto prazo quanto para uma expansão de longo prazo. Embora o valor total dos ativos pertencentes a uma empresa ou indivíduo possa ser alto, pode haver problemas de liquidez se os ativos não puderem ser facilmente convertidos em dinheiro.

Para empresas que possuem empréstimos com bancos e credores, a falta de liquidez pode forçar a empresa a vender ativos que não deseja liquidar, a fim de cumprir suas obrigações de curto prazo.

Os bancos desempenham um papel importante no mercado ao emprestar dinheiro às empresas, mantendo ativos como garantia.

Qual é a liquidez financeira?

A liquidez financeira refere-se à facilidade com que os ativos podem ser convertidos em dinheiro.

O dinheiro é o ativo mais líquido. No entanto, alguns investimentos são facilmente convertidos em dinheiro, como ações e títulos. Como esses investimentos são extremamente fáceis de converter em dinheiro, eles são geralmente chamados de ativos líquidos.

Ativos como ações e títulos são muito líquidos, uma vez que podem ser convertidos em dinheiro em questão de dias. No entanto, grandes ativos, como propriedades e equipamentos, não são tão facilmente convertidos em dinheiro.

Uma conta corrente é líquida, mas se você possui um terreno e precisa vendê-lo, pode levar semanas ou meses para liquidá-lo, tornando-o menos líquido.

Antes de investir em qualquer ativo, é importante levar em conta os níveis de liquidez do ativo, pois pode ser difícil convertê-lo em dinheiro. Naturalmente, além de vender um ativo, pode-se obter dinheiro emprestando-o.

Os bancos emprestam dinheiro às empresas, tomando os ativos das empresas como garantia para proteger o banco da inadimplência. A empresa recebe o dinheiro, mas deve devolver o montante original do empréstimo, acrescido de juros ao banco.

Indicadores

Indicador atual

Também conhecido como indicador de capital de giro, mede a liquidez financeira de uma empresa e é calculado dividindo seus ativos circulantes entre seus passivos circulantes.

O termo atual refere-se a ativos ou passivos de curto prazo que são consumidos (ativos) e pagos (passivos) em um período inferior a um ano.

Indicador atual = Ativo circulante / Passivo circulante.

O indicador atual é usado para mostrar à empresa a capacidade de pagar seus passivos (dívidas e contas a pagar) com seus ativos (caixa, títulos negociáveis, estoques e contas a receber).

Os padrões da indústria variam, mas idealmente, uma empresa tem um indicador maior que 1. Isso significa que ela tem mais ativos circulantes do que passivos atuais.

No entanto, é importante comparar os indicadores com empresas semelhantes dentro do mesmo setor, para obter uma comparação precisa.

Indicador rápido

Também conhecido como indicador de teste de ácido, é idêntico ao indicador atual, exceto pelo fato de que o indicador rápido exclui o estoque.

O estoque é eliminado porque é mais difícil converter em dinheiro em comparação com outros ativos circulantes, como caixa, investimentos de curto prazo e contas a receber. Em outras palavras, o estoque não é tão líquido quanto os outros ativos circulantes.

Indicador rápido = (Ativo circulante - Estoques) / Passivo circulante.

Um valor do indicador maior que um é considerado bom do ponto de vista da liquidez financeira. No entanto, isso depende da indústria.

Indicador de fluxo de caixa operacional

Uma empresa também é medida pela quantidade de dinheiro que gera sobre seus passivos. É conhecido como fluxo de caixa o dinheiro que fica em uma empresa para expandir os negócios e pagar os acionistas através de dividendos.

Ele mede como o passivo circulante é coberto pelo fluxo de caixa gerado pelas operações da empresa.

É o mais preciso dos indicadores de liquidez financeira. Isso porque exclui contas a receber, bem como estoques e outros ativos circulantes.

Mais do que o indicador atual ou o teste de ácido, avalia a capacidade de uma empresa permanecer solvente em caso de emergência.

Este indicador é calculado dividindo-se o fluxo de caixa operacional pelo passivo circulante. Enquanto o número é maior, será melhor, já que significa que uma empresa pode cobrir seus passivos correntes mais vezes.

Indicador de fluxo de caixa = (caixa e equivalentes de caixa + investimentos de curto prazo) / passivo circulante

Um indicador de aumento do fluxo de caixa é um sinal de saúde financeira. Por outro lado, aquelas empresas com o indicador de declínio podem ter problemas de liquidez no curto prazo.

Exemplos

Os ativos de investimento que levam mais tempo para converter em dinheiro podem incluir ações preferenciais ou restritas. Esses tipos de ações geralmente têm acordos que ditam como e quando podem ser vendidos.

Moedas, selos, arte e outros itens colecionáveis ​​são menos líquidos do que dinheiro, se o investidor quiser o valor total dos itens.

Por exemplo, se um investidor vendesse para outro colecionador, ele só poderia obter o valor total se esperasse o comprador certo. No entanto, o item pode ser vendido com desconto em seu valor se for feito através de um distribuidor ou corretor, se o dinheiro for urgentemente necessário.

Terrenos, imóveis ou prédios são considerados ativos menos líquidos, porque pode levar semanas ou meses para vendê-los.

Compra de ativos

O dinheiro é considerado o padrão de liquidez financeira, porque pode ser convertido de forma mais rápida e fácil em outros ativos. Se uma pessoa quer um refrigerador de US $ 1.000, o dinheiro é o ativo que pode ser usado com mais facilidade para obtê-lo.

Se essa pessoa não tiver dinheiro, mas uma coleção de livros raros que custam US $ 1.000, é improvável que ele encontre alguém disposto a trocar a geladeira por sua coleção.

Em vez disso, você terá que vender a coleção e usar o dinheiro para comprar a geladeira. Isso pode ser bom se a pessoa puder esperar meses ou anos para fazer a compra. No entanto, poderia ser um problema se a pessoa tivesse apenas alguns dias.

Você pode ter que vender os livros com desconto, em vez de esperar por um comprador que esteja disposto a pagar o valor total. Livros raros são um exemplo de um ativo não líquido.