Balança de pagamentos: características, estrutura, conta de capital, exemplos
O balanço de pagamentos reflete todos os pagamentos e obrigações no exterior contra todos os pagamentos e obrigações recebidas do exterior entre as diferentes entidades de um país durante um período de tempo definido. É um registro de todos os fluxos financeiros dentro e fora de um país.
O balanço de pagamentos indica se um país está economizando o suficiente para pagar suas importações. Também revela se a nação gera produção econômica suficiente para sustentar seu desenvolvimento.
Um déficit na balança de pagamentos significa que o país importa mais produtos, capital e serviços do que exporta. Portanto, ele deve pedir emprestado de outros países para pagar suas importações. No curto prazo, isso sustenta o crescimento econômico do país. É como pegar um empréstimo escolar para pagar pela educação.
No longo prazo, o país se torna claramente um consumidor, não um produtor, da produção econômica mundial. Você terá que pedir emprestado para pagar pelo consumo, em vez de investir no crescimento futuro.
Se o déficit persistir por tempo suficiente, o país pode ter que vender seus ativos para pagar seus credores. Esses ativos incluem recursos naturais, terras e produtos básicos.
Saldo excedente
Um excedente no balanço de pagamentos significa que o país exporta mais do que importa. Seu governo e moradores são poupadores. Eles fornecem capital suficiente para pagar por toda a produção nacional. Eles poderiam até emprestar dinheiro para fora do país.
Um excedente impulsiona o crescimento econômico no curto prazo. Há economias adicionais suficientes para emprestar aos países que compram seus produtos. O aumento das exportações aumenta a produção nas fábricas, o que permite que mais pessoas sejam contratadas.
No longo prazo, o país se torna muito dependente do crescimento impulsionado apenas pelas exportações. Você deve incentivar seus moradores a gastar mais. Um mercado interno maior protegerá o país das flutuações nas taxas de câmbio.
Funcionalidades
O balanço de pagamentos contém todas as transações que indivíduos, agências governamentais e empresas de um país realizam com outras entidades fora do país.
Essas transações consistem em exportações e importações de produtos, capital e serviços, bem como remessas e ajuda externa. A posição de investimento internacional líquida de um país e sua balança de pagamentos constituem suas contas internacionais.
A soma de todas as transações registradas no balanço de pagamentos deve ser zero, quando a conta de capital é definida em termos gerais. Isso ocorre porque cada crédito na conta corrente tem seu débito correspondente na conta de capital e vice-versa.
No entanto, na prática, as diferenças estatísticas são geradas pela dificuldade de contar com precisão cada uma das transações feitas entre algumas economias com o resto do mundo.
Se um país exporta um produto, sendo um crédito da conta corrente, ele está importando capital estrangeiro quando esse item é pago, sendo um débito da conta de capital.
Se um país, através de suas exportações de capital, não puder financiar suas importações, deve fazê-lo reduzindo suas reservas do banco central.
Políticas econômicas
Certos aspectos da informação do balanço de pagamentos, como investimento estrangeiro direto e desequilíbrios nos pagamentos, são questões-chave abordadas pelos formuladores de políticas de uma nação.
Por exemplo, um país poderia adotar políticas destinadas a atrair investimentos estrangeiros em algum setor. Outro país poderia procurar manter sua moeda artificialmente baixa para estimular as exportações e aumentar suas reservas cambiais.
Estrutura da balança de pagamentos
-Conta corrente
Ele mede o comércio internacional de um país, mais os efeitos do lucro líquido sobre investimentos e pagamentos diretos. É composto de mercadorias, serviços e transferências unidirecionais.
Quando as atividades das pessoas de um país proporcionam renda e poupança suficientes para financiar todas as suas compras, atividades comerciais e gastos em infraestrutura governamental, então a conta corrente é equilibrada.
Déficit
Um déficit em conta corrente é quando os residentes de um país gastam mais em importações do que economizam. Para financiar o déficit, outros países emprestam dinheiro ou investem em empresas do país deficitário.
O credor do país geralmente está disposto a pagar o déficit. No entanto, se o déficit for mantido por um longo tempo, ele desacelerará o crescimento econômico, porque os credores estrangeiros começarão a se perguntar se terão um retorno adequado de seu investimento.
Balança comercial
Mede as importações e exportações de um país. Este é o maior componente da conta corrente, que é o maior componente do balanço de pagamentos.
Défice comercial
Ocorre quando um país importa mais do que exporta. As importações são bens e serviços produzidos em um país estrangeiro, mesmo que sejam produzidos no exterior por uma empresa nacional.
Conta financeira
Descreve mudanças na propriedade internacional de ativos. A conta financeira documenta os fluxos monetários internacionais relacionados ao investimento em negócios, imóveis, títulos e ações.
Também estão incluídos os ativos do governo, como reservas estrangeiras, ouro, ativos privados no exterior e investimento estrangeiro direto. Se a propriedade estrangeira aumenta mais do que a propriedade nacional, é criado um déficit na conta financeira.
Conta -Capital
Mede as transações financeiras que não afetam a produção, a economia ou a renda de um país. Contém transferências de ativos financeiros, como pagamentos de impostos e transferências de títulos para ativos.
Balança internacional de pagamentos
A maioria dos países do mundo tem sua própria moeda nacional, usada como dinheiro dentro dos respectivos países.
Embora todas as moedas sejam dinheiro, a maior parte do dinheiro no mundo é realmente armazenada como informação eletrônica, como contas correntes e de poupança nos bancos de dados dos bancos.
Se um residente doméstico quiser comprar um produto ou serviço estrangeiro, ele deve primeiro converter a moeda nacional para a moeda estrangeira para fazer a compra.
Se uma empresa quiser vender produtos em um país estrangeiro, a empresa cobrará moeda estrangeira por essas vendas. Quando a empresa recebe o pagamento desse dinheiro, ele converterá a moeda estrangeira em sua moeda nacional.
A balança de pagamentos internacional é uma fotografia do resultado líquido dessas transações internacionais durante um período específico de tempo: mensal, trimestral ou anual.
Débito e crédito
Cada transação internacional é um crédito ou débito do balanço de pagamentos. Créditos são transações que aumentam o passivo ou a renda nacional ou que diminuem ativos ou despesas.
Por outro lado, os débitos do balanço de pagamentos são transações que são opostas aos créditos.
Portanto, se um residente dos Estados Unidos comprar um título australiano, o pagamento do título será feito por crédito, e o débito do balanço de pagamentos será o resultado do aumento dos valores estrangeiros pelos Estados Unidos.
Se uma empresa dos EUA importa mercadorias, o aumento de ativos se traduz em um débito do balanço de pagamentos, enquanto a responsabilidade de pagar pelas mercadorias é um crédito.
Conta de capital
Refere-se à aquisição ou alienação de ativos não financeiros, como um ativo físico, como terrenos, e ativos que são necessários para a produção, mas que não foram produzidos, como uma mina usada para mineração de diamantes.
A conta de capital consiste em fluxos monetários derivados de perdão de dívida, transferência de ativos e ativos financeiros de migrantes que saem ou entram em um país, transferência de propriedade sobre ativos fixos.
Também por transferência de fundos recebidos para a venda ou aquisição de ativos fixos, impostos sobre doações e heranças, etc. A conta capital e financeira registra os fluxos de capital e financeiros entre um país e o resto do mundo. Os tipos de fluxo incluem:
Investimento direto estrangeiro real
Refere-se ao investimento em uma empresa onde os proprietários ou acionistas possuem algum elemento de controle do negócio. Por exemplo, uma empresa dos EUA que estabelece uma fábrica na China.
Investimento de portfólio
Por exemplo, um investidor em um país que compra ações em um negócio existente no exterior. Com investimento de carteira, o investidor não tem controle sobre a empresa.
Derivados financeiros
São quaisquer instrumentos financeiros cujo valor subjacente seja baseado em outro ativo, como moeda estrangeira, taxas de juros, matérias-primas ou indicadores.
Ativos de reserva
São ativos financeiros estrangeiros controlados pelas autoridades monetárias do país, isto é, o banco central. Esses ativos são usados para financiar déficits e lidar com desequilíbrios.
Ativos de reserva incluem ouro, direitos de saque especiais e moedas mantidas pelo banco central do país.
Saldo de transferências
São transferências unilaterais de dinheiro, bens ou serviços de um país para outro, onde nada é recebido em troca.
Eles incluem remessas de trabalhadores, doações, subvenções e subsídios, assistência oficial e pensões. Devido à sua natureza, as transferências não são consideradas recursos reais que afetam a produção econômica.
Em uma transferência unilateral, uma parte está fazendo uma transferência para a outra parte. Eles não estão recebendo nada da outra parte.
As transferências unilaterais geralmente envolvem doações a governos, ajuda externa ou qualquer transação na qual uma parte concorda em entregar e depois concede pagamentos ou itens a outro país, população ou governo sem receber nada em troca.
Isso pode ser contrastado com uma transferência bilateral. Uma transferência bilateral envolve duas partes trocando bens, dinheiro ou serviços.
As transferências unilaterais são incluídas na conta corrente da balança de pagamentos de uma nação. Eles são distintos do comércio internacional, o que seria uma transferência bilateral, uma vez que duas partes estão envolvidas no comércio.
As transferências unilaterais cobrem coisas como ajuda humanitária e pagamentos feitos por imigrantes ao seu antigo país de residência.
Erros e omissões na balança de pagamentos
Em teoria, o saldo da soma das contas de capital e financeiras deve ser equilibrado com o saldo da conta corrente, para que a conta geral seja equilibrada, mas na prática isso só é conseguido através do uso de um item de equilíbrio chamado erros e omissões líquidas.
Este dispositivo compensa os diferentes erros e omissões nos dados da balança de pagamentos, o que fará com que a conta deste saldo final seja zero.
Com as taxas de câmbio flutuantes, a mudança no valor do dinheiro pode aumentar as discrepâncias no balanço de pagamentos.
Excedente e déficit
Um excedente é indicativo de uma economia credor para o resto do mundo. Isso mostra quanto um país economiza em vez de investir. O excedente estará disponível para comprar ouro ou moeda estrangeira, ou para pagar dívidas.
Um país excedente permite que outras economias aumentem sua produtividade e também tenham um déficit.
Um déficit reflete uma economia devedora para o resto do mundo. Investe mais do que economiza e utiliza recursos de outras economias para atender às suas necessidades internas de consumo e investimento.
Quando há um déficit na conta corrente, a diferença pode ser emprestada ou financiada pela conta de capital.
O financiamento deficitário é conseguido através da venda de ouro ou moeda. Também através de empréstimos de outros bancos centrais ou do Fundo Monetário Internacional.
Quando um país financia seu déficit em conta corrente com a conta de capital, o país está desistindo de seus ativos de capital para ter mais bens e serviços.
Exemplos
Déficit em conta corrente
O déficit em conta corrente dos Estados Unidos atingiu um recorde de US $ 803 bilhões em 2006. Isso levantou preocupações sobre a sustentabilidade de tal desequilíbrio. Caiu durante a recessão, mas agora está crescendo novamente.
O Escritório de Orçamento do Congresso alertou sobre o perigo do déficit em conta corrente. Ele também propôs várias soluções.
Primeiro, os americanos deveriam cortar os gastos com cartões de crédito e aumentar sua taxa de poupança o suficiente para financiar o crescimento das empresas nacionais.
Em segundo lugar, o governo deve reduzir seus gastos em saúde. A melhor maneira de fazer isso é reduzir o custo dos cuidados médicos.
Se essas soluções não funcionarem, a inflação pode ser gerada, taxas de juros mais altas e um padrão de vida mais baixo.
Balança comercial
Em 2017, os Estados Unidos trocaram US $ 5, 2 bilhões com países estrangeiros. Isso foi de US $ 2, 3 trilhões em exportações e US $ 2, 9 trilhões em importações. É o terceiro maior exportador, mas o principal importador.
Um dos principais impedimentos para aumentar suas exportações é que outros países têm menores custos de vida. Eles podem tornar as coisas mais baratas, porque pagam menos aos seus trabalhadores.
Tudo poderia ser feito nos EUA, mas custaria muito mais. As importações dos EUA custam menos que os produtos produzidos internamente.
Défice comercial
Uma grande parte do déficit comercial dos EUA é devido à dependência deste país do petróleo estrangeiro. Quando os preços do petróleo sobem, também aumenta o déficit comercial.
Muitos automóveis e produtos de consumo também são importados. As exportações dos EUA incluem muitas das mesmas coisas, mas não o suficiente para superar o déficit.
