Taxa de retorno: o que é, como é calculado e exemplos

A taxa de retorno é o ganho ou a perda líquida de um investimento durante um período de tempo específico, que é expresso como uma porcentagem do custo inicial do investimento. O período de tempo é normalmente de um ano, caso em que é chamado de rendimento anual.

Ganhos de investimento são definidos como a renda recebida mais o ganho de capital obtido com a venda do investimento. A taxa de retorno é às vezes chamada de retorno do investimento ou ROI.

Em finanças, o desempenho é um ganho em um investimento. Inclui qualquer alteração no valor do investimento e / ou nos fluxos de caixa que o investidor recebe do investimento, como pagamentos de juros ou dividendos.

Uma perda em vez de um ganho é descrita como um retorno negativo, assumindo que o valor investido é maior que zero.

Para comparar os retornos em períodos de diferentes durações em uma base igual, é útil converter cada retorno em um retorno anualizado. Esse processo de conversão é chamado de anualização.

Qual é a taxa de retorno?

A taxa de retorno pode ser aplicada a qualquer tipo de investimento, desde imóveis a títulos, ações e obras de arte, desde que o ativo adquirido em um determinado momento produza um fluxo de caixa no futuro.

Usos

As taxas de retorno são úteis para tomar decisões de investimento. Para investimentos de risco nominal, como contas de poupança, o investidor considera o efeito do reinvestimento. Assim, aumenta os saldos de poupança ao longo do tempo para projetar os lucros esperados no futuro.

Para os investimentos nos quais o capital está em risco, como ações e compra de residências, o investidor também leva em consideração os efeitos da volatilidade dos preços e o risco de perda.

Os indicadores utilizados pelos analistas financeiros para comparar o desempenho de uma empresa ao longo do tempo, ou para comparar o desempenho entre as empresas, são o retorno sobre o investimento, o retorno sobre o patrimônio e o retorno sobre os ativos.

No processo de orçamento de capital, as empresas comparam as taxas de retorno de projetos diferentes para decidir quais projetos seguir para maximizar o desempenho da empresa.

Taxa de retorno real vs. nominal

A taxa de retorno usada para comprar uma casa é considerada uma taxa nominal de retorno. Isso porque não leva em conta o efeito da inflação ao longo do tempo.

A inflação reduz o poder de compra do dinheiro. Portanto, o montante da venda da casa dentro de seis anos não será o mesmo que a mesma quantia no momento. Da mesma forma, o valor da compra da casa hoje não vale o mesmo que o mesmo valor em seis anos.

O desconto é uma forma de contabilizar o valor do dinheiro ao longo do tempo. Uma vez considerado o efeito da inflação, será chamado real à taxa de retorno ou ajustado pela inflação.

Como isso é calculado?

A fórmula usada para calcular a taxa de retorno é mostrada abaixo:

Taxa de retorno = ((Valor final do investimento - Valor inicial do investimento) / Valor inicial do investimento) x 100.

Levando em conta o efeito do valor do dinheiro ao longo do tempo e da inflação, a taxa real de retorno também pode ser definida como o valor líquido dos fluxos de caixa recebidos em um investimento após o ajuste pela inflação.

A taxa de retorno pode ser calculada para qualquer investimento, lidando com qualquer tipo de ativo.

Taxa de retorno anualizada

Um conceito intimamente relacionado à taxa de retorno é a taxa de crescimento anual composta, ou TCAC. Esta é a taxa média anual de retorno de um investimento durante um determinado período de tempo, superior a um ano.

Para calcular a taxa de crescimento anual composta, o valor de um investimento no final do período em questão é dividido pelo seu valor no início desse período. Então o resultado é elevado ao poder de um dividido pela duração do período. Finalmente, um desses resultados é subtraído. Isso pode ser escrito da seguinte maneira:

TCAC = ((valor final / valor inicial) ^ (1 / número de anos)) - 1

Exemplos

Comprar uma casa é um exemplo básico para entender como calcular a taxa de retorno. Digamos que você compre uma casa por US $ 250.000. Seis anos depois, decide-se vender a casa. A família está crescendo e um lugar maior é necessário.

Você pode vender a casa por US $ 335.000, depois de deduzir os impostos do agente imobiliário. A taxa de retorno sobre a compra e venda da casa é: ((335.000-250.000) / 250.000) x 100 = 34%.

Agora, o que aconteceria se a casa fosse vendida por menos do que o que foi pago? Vamos dizer que é vendido por US $ 187.500. A mesma equação pode ser usada para calcular a perda, ou a taxa negativa de retorno, na transação: (187.500-250.000) / 250.000 x 100 = -25%.

-Company ABC

Adam é um investidor de varejo e decide comprar 10 ações da empresa ABC a um preço unitário de US $ 20. Adam tem ações da empresa ABC por 2 anos. Durante esse período, a Companhia ABC pagou dividendos anuais de US $ 1 por ação.

Depois de mantê-los por 2 anos, Adam decide vender as 10 ações da empresa ABC a um preço ex-dividendo de US $ 25. Adam gostaria de determinar a taxa de retorno durante os dois anos em que ele possuía as ações.

Para determinar a taxa de retorno, primeiro calcule o montante de dividendos recebidos durante o período de dois anos: 10 ações x (dividendo anual de $ 1 x 2) = $ 20 em dividendos de 10 ações

Então, calcula-se quanto as ações foram vendidas. 10 ações x $ 25 = $ 250 (lucro da venda de 10 ações).

Finalmente, é determinado quanto custou a Adam comprar as 10 ações da empresa ABC. 10 ações x $ 20 = $ 200 (custo de compra de 10 ações)