Valor presente: o que é, como é calculado e exemplos

Valor presente (PV) é o valor presente de uma soma futura de dinheiro ou fluxos de caixa, dada uma taxa específica de retorno a partir da data de avaliação. Será sempre menor ou igual ao valor futuro, porque o dinheiro tem o potencial de gerar juros, uma característica conhecida como o valor do dinheiro ao longo do tempo.

O conceito de valor presente é um dos mais fundamentais e difundidos no mundo das finanças. É a base para os preços de ações e títulos. Também de modelos financeiros para bancos e seguros, e avaliação de fundos de pensão.

Isso é explicado pelo fato de que o dinheiro recebido hoje pode ser investido para obter um retorno. Em outras palavras, o valor presente representa o valor do dinheiro ao longo do tempo

Em qualquer caso, o valor presente fornece uma estimativa do que deve ser gasto hoje para um investimento valer uma certa quantia de dinheiro em um ponto específico no futuro.

Qual é o valor presente?

O valor presente também é conhecido como o valor descontado. Baseia-se no fato de que receber US $ 1.000 hoje vale mais de US $ 1.000 em cinco anos, porque se o dinheiro fosse obtido agora, ele poderia ser investido e receber um rendimento adicional durante esses cinco anos.

O valor futuro pode estar relacionado a entradas de caixa futuras, investindo o dinheiro de hoje ou o pagamento futuro necessário para pagar o dinheiro emprestado hoje.

O valor presente é usado em referência ao valor futuro. A comparação do valor presente com o valor futuro ilustra melhor o princípio do valor do dinheiro ao longo do tempo e a necessidade de cobrar ou pagar taxas de juros adicionais com base no risco.

Valor do dinheiro no tempo

Ou seja, o dinheiro de hoje vale mais do que o mesmo dinheiro de amanhã devido à passagem do tempo. Em quase todos os cenários, uma pessoa preferiria ter 1 dólar hoje contra os mesmos 1 dólar de amanhã.

Um dólar hoje vale mais que um dólar amanhã porque esse dólar pode ser investido e ganhar juros por um dia. Isso faz com que o total se acumule, dando um valor de mais de um dólar para amanhã.

O interesse pode ser comparado com um aluguel. Assim como um inquilino paga o aluguel a um proprietário, sem transferir a propriedade do ativo, o juro é pago por um mutuário que obtém acesso ao dinheiro por um tempo antes de devolvê-lo.

Ao permitir que o mutuário acesse o dinheiro, o credor sacrificou o valor de troca desse dinheiro e é compensado na forma de juros. O montante inicial dos fundos emprestados, o valor presente, é menor do que o montante total de dinheiro pago ao credor.

Como isso é calculado?

O modelo de valor presente aplicado usa mais comumente juros compostos. A fórmula padrão é:

Valor presente (VP) = VF / (1 + i) ^ n, onde

VF é a quantia futura a ser deduzida.

n é o número de períodos compostos entre a data atual e a data futura.

i é a taxa de juros para um período de capitalização. Os juros são aplicados no final de um período de capitalização, por exemplo, anualmente, mensalmente, diariamente).

A taxa de juros i é fornecida como uma porcentagem, mas é expressa como um número na fórmula.

Por exemplo, se você vai receber US $ 1.000 em cinco anos, e a taxa de juros anual efetiva durante esse período for de 10%, então o valor presente dessa quantia é:

VP = $ 1.000 / (1 + 0, 10) ^ 5 = $ 620, 92.

A interpretação é que, para uma taxa de juros anual efetiva de 10%, uma pessoa gostaria de receber US $ 1.000 em cinco anos, ou US $ 620, 92 atualmente.

Outros usos

Com a mesma fórmula, você também pode calcular o poder de compra no dinheiro atual de uma quantia em dinheiro de VF, n anos no futuro. Neste caso, eu seria a suposta taxa futura de inflação.

O cálculo do valor presente é extremamente importante em muitos cálculos financeiros. Por exemplo, valor presente líquido, rendimentos de obrigações, taxas à vista e obrigações de pensão dependem do valor presente ou descontado.

Aprender a usar uma calculadora financeira para fazer cálculos de valor presente pode ajudá-lo a decidir aceitar ofertas como reembolso em dinheiro, financiamento de 0% ao comprar um carro ou pagar pontos em uma hipoteca.

Exemplos

Exemplo 1

Suponha que Pablo queria colocar seu dinheiro hoje em uma conta para ter certeza de que seu filho tem dinheiro suficiente em 10 anos para comprar um carro.

Se você quiser dar ao seu filho US $ 10.000 em 10 anos, e sabe que você pode obter 5% de juros anuais de uma conta de poupança durante esse tempo, quanto você deve colocar na conta agora? A fórmula do valor presente diz:

VP = US $ 10.000 / (1 + 0, 05) ^ 10 = US $ 6.139, 13

Portanto, hoje, US $ 6.139, 13 terão um valor de US $ 10.000 em 10 anos, se você puder ganhar 5% de juros a cada ano. Em outras palavras, o valor presente de US $ 10.000 nesse cenário é US $ 6.139, 13.

É importante ter em mente que os três componentes mais influentes do valor presente são o tempo, a taxa esperada de retorno e também o tamanho do fluxo de caixa futuro.

Para levar a inflação em conta no cálculo, os investidores devem usar a taxa de juros real. Esta é a taxa de juros nominal menos a taxa de inflação.

O valor presente fornece uma base para avaliar a adequação de qualquer benefício ou obrigação financeira futura.

Exemplo 2

Um investidor deve decidir qual projeto financeiro investirá seu dinheiro. O valor presente oferece um método para tomar tal decisão. Um projeto financeiro requer um desembolso inicial de dinheiro. Esse dinheiro será usado para pagar o preço das ações ou o preço de um título corporativo.

O projeto visa retornar o desembolso inicial, bem como algum excedente, como juros ou fluxos de caixa futuros.

O investidor pode decidir em qual projeto investir, calcular o valor presente de cada projeto, usar a mesma taxa de juros para cada cálculo e compará-los.

O projeto com o menor valor presente será escolhido, com o menor gasto inicial. Isso porque oferecerá o mesmo desempenho que os outros projetos com o mínimo de dinheiro.